January 18, 2022

Cuenta ordinaria de valores o plan de ahorro de acciones, ¿cuál elegir para invertir en bolsa?

Para comprar y mantener sus acciones, los inversores pueden elegir entre dos vehículos: la cuenta de valores ordinarios y el plan de ahorro de acciones (PEA).

La PEA tiene una ventaja significativa: mientras no realice un retiro, no se grava ninguna ganancia (ganancias de capital realizadas en la venta de un valor como dividendos recibidos). Y si los retiros se realizan cuando el plan tiene al menos cinco años, estarán exentos del impuesto sobre la renta. Solo se adeudarán las cotizaciones a la seguridad social, hasta un 17,2%.

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Con una cuenta de valores, un cambio de escenario: independientemente de su antigüedad, los dividendos y las plusvalías están sujetos en el tiempo a la deducción única a tanto alzado del 30%, incluido el 12,8% de impuesto sobre la renta (con, sin embargo, la posibilidad de optar por tributación a escala clásica) y un 17,2% de cotizaciones a la seguridad social.

A nivel práctico, la cuenta de valores sigue siendo más flexible porque puede incluir cualquier acción cotizada en cualquier parte del mundo. El plan de ahorro de acciones solo puede admitir acciones (o fondos) europeos.

Un techo de 225.000 euros

Un límite que se puede superar fácilmente a través de ETF (“Exchange Traded Funds”, o “trackers”), estos fondos indexados que replican el rendimiento de un índice: varios de ellos, emitidos en Europa, son elegibles para el PEA, incluso cuando replicar índices de otras regiones del mundo (Estados Unidos, Japón, China, etc.) o índices globales.

Otro límite de la PEA: sus techos. De hecho, los pagos están limitados a 150.000 euros. Pero es posible ir más allá con su hermano pequeño, el PEA-PME, hasta los 225.000 euros. Esta es una variación de la PEA que se especializa en pequeñas y medianas empresas. Estas dos fórmulas pueden combinarse, siempre que el total de los pagos no supere los 225.000 euros.

PEA: ¿A cuánto ascienden las tarifas?

Desde 1es Julio de 2020, los diversos costos relacionados con el plan de ahorro de acciones (PEA) y su hermano pequeño el PEA-PME son limitados:

  • Los costos de apertura tienen un tope de 10 euros.
  • Les frais de transfert vers un autre établissement et les frais de clôture ne peuvent plus dépasser 15 à 50 euros par ligne de titres transférés, selon leur nature (15 euros pour les titres cotés, 50 euros pour les titres non cotés), et 150 euros en total.
  • Las comisiones de custodia (comisiones de mantenimiento de cuenta) son como máximo el 0,4% del valor del plan, a las que se pueden añadir comisiones fijas por línea de valores limitados a 5 euros o 25 euros, según su naturaleza.
  • Las tarifas de corretaje (tarifas de transacción) ascienden a un máximo del 0,5% del monto de la compra o venta en línea. Es del 1,20% si la transacción no se realiza online.

Además, el PEA, que es un producto de ahorro regulado, solo puede ser abierto por residentes fiscales franceses, siempre que sean mayores de edad, mientras que la cuenta de valores no está sujeta a ninguna restricción.

Debe saber que si es después de cinco años de detención que la PEA ofrece condiciones fiscales óptimas (exención del impuesto sobre la renta sobre las ganancias), es posible recuperar su dinero antes de este plazo.

Pero en este caso, la PEA quedará totalmente cerrada (salvo en caso de toma de control o creación de empresa, despido, invalidez, jubilación anticipada del titular, su cónyuge o socio PACS). Sin embargo, tan pronto como la PEA haya celebrado su quinto aniversario, es posible que se realicen retiros parciales.

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