September 25, 2021

Fave comenzó con cupones, pagos QR

El uso de códigos QR para realizar pagos se ha vuelto extremadamente común en Singapur. Los pagos mediante QR se aceptan en la mayoría de los establecimientos, desde restaurantes hasta centros de venta ambulante, centros comerciales y tiendas independientes.

Para alentar los pagos no monetarios entre las empresas, el gobierno se ha centrado en los pagos basados ​​en QR como una alternativa viable para el efectivo.

En 2018, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), en colaboración con la Autoridad de Desarrollo de Medios de Infocomm (IMDA), lanzó un código QR unificado llamado Código de Respuesta Rápida de Singapur (SGQR). Combina múltiples códigos QR de pago, eliminando así la necesidad de que los comerciantes inviertan en códigos QR separados de cada proveedor.

SGQR ahora es ampliamente aceptado en todo el país en más de 160.000 puntos comerciales.

Sin embargo, antes del lanzamiento del SGQR, la industria de la billetera electrónica aún era incipiente y el uso de códigos QR para realizar pagos era escaso. Eso no impidió que el cofundador y director ejecutivo de Fave, Joel Neoh, lanzara la empresa fintech en 2016.

Aunque la empresa ahora tiene múltiples funciones, desde una billetera electrónica hasta una solución comprar ahora, pagar después, comenzó con cupones electrónicos.

De Groupon a Fave

Crédito de la imagen: Tatler Malaysia

Joel tiene sus raíces en Groupon Malaysia, donde se desempeñó como CEO en 2010. Más tarde asumió la dirección de las operaciones de Groupon en Asia-Pacífico. Para los que no están familiarizados, Groupon es un sitio web y una aplicación móvil que ofrece cupones, devolución de dinero en compras y ofertas grupales a los consumidores.

En 2016, Groupon Malaysia fue adquirida por la startup de fitness KFit, que había lanzado una aplicación de ofertas separada: Fave. En una entrevista con Tech In Asia, Joel dijo que las adquisiciones de Groupon serían absorbidas por Fave.

The Fave Group luego adquirió Groupon Singapore en 2017, y la startup fintech ahora tiene su sede aquí.

“Fave se construyó sobre un futuro que imaginamos. En ese momento, pensamos que el futuro sería sin efectivo y, por lo tanto, lanzamos los pagos QR”, dijo Joel.

Joel le dijo a Vulcan Post que mientras dirigía Groupon, aprendió mucho sobre los cupones electrónicos, por lo que Fave comenzó con cupones digitales. Sin embargo, en ese momento, las billeteras digitales aún no se habían popularizado y apenas había billeteras electrónicas en la región.

“Incluso pedir a los comerciantes que pusieran un código QR fue muy extraño, y los primeros meses fueron un gran proceso educativo. Los comerciantes podían preguntar cómo podían recuperar su dinero, y había muchas preguntas sobre seguridad ”, explicó Joel.

Además, la aceptación no fue tan buena como se esperaba, ya que los comerciantes dudaban en ofrecer descuentos y cupones todo el tiempo.

En los años de 2017 y 2018, Singapur comenzó a ver mayores tasas de adopción de pagos QR a medida que grandes bancos como DBS comenzaron a lanzar billeteras digitales. También fue entonces cuando Fave lanzó su reembolso comercial.

“Probamos diferentes modelos, pero no esperábamos que la función de devolución de dinero para comerciantes creciera tan rápido. Ahora, está en más de 20.000 restaurantes y minoristas en Singapur “. compartió Joel.

Además de que los consumidores son fanáticos del reembolso, la función de reembolso para comerciantes de Fave también estaba resolviendo un gran problema para los comerciantes, al actuar como un programa de lealtad.

Dado que los consumidores solo pueden reclamar su reembolso en la misma marca de la que lo recibieron, los comerciantes de Fave estaban comenzando a ver que más clientes regresaban. A medida que la gente empezó a dejar de utilizar efectivo, muchos ya no querían llevar tarjetas de fidelidad.

Al tener opciones de devolución de efectivo que solo se pueden usar en los comerciantes seleccionados, Fave esencialmente les estaba brindando a los comerciantes un reemplazo para sus programas de lealtad.

Cinco años después, Fave está presente en cuatro países: Malasia, Singapur, Indonesia e India. Tiene más de 6.1 millones de usuarios en la aplicación y más de 40,000 comerciantes.

Aventurándose en la compra ahora, pague después el espacio

FavePay más tarde BNPL
Crédito de la imagen: KrAsia

Este junio, Fave anunció el lanzamiento de su servicio “Compre ahora, pague después” (BNPL) en Singapur y Malasia.

Llamado FavePay Later, el servicio ofrece pagos flexibles sin intereses en la aplicación Fave.

Los usuarios de Fave elegibles podrán dividir las compras en tres cuotas iguales sin intereses. Los reembolsos se realizarán automáticamente todos los meses, sin que se cobren tarifas por los pagos a tiempo.

Además, los clientes pueden ganar hasta un 10% de reembolso en efectivo con cada compra.

FavePay Later está disponible en todos los comerciantes favoritos de Singapur, incluidas marcas como Pandora, Marks & Spencer, Best Denki, Puma, GNC y más.

Fave dijo que extenderá su oferta de BNPL a algunas de las empresas de comercio en línea más grandes del sudeste asiático en la segunda mitad de 2021.

FavePay más tarde
Crédito de la imagen: Techie Lobang

Según Joel, FavePay Later es uno de los productos de más rápido crecimiento de la empresa. Antes de lanzar el servicio, el equipo de Fave pasó algún tiempo observando el espacio de BNPL y notó que los consumidores están buscando nuevas formas de pagar.

De hecho, aproximadamente dos de cada cinco residentes de Singapur (o 1,1 millones de singapurenses) han utilizado algún tipo de solución BNPL hasta octubre del año pasado, mostró una encuesta de consumidores realizada por Finder.

A veces, las personas sienten que hay tarifas ocultas y cargos adicionales con las tarjetas de crédito y débito. Lo que ha impulsado el crecimiento de BNPL es su transparencia y el hecho de que no hay cargos adicionales como cargos por pagos atrasados.

Cuando vimos el modelo, pensamos que era interesante; también es importante que encontremos nuevas formas para que nuestros comerciantes también se conecten con los clientes. Cuando piensas en el crédito hoy, es una relación entre tú y el banco. Con BNPL, puede obtener crédito del comerciante.

Joel Neoh, cofundador y director ejecutivo de Fave

Con BNPL, no hay lujos para los consumidores, y los comerciantes están a bordo porque quieren que sea más conveniente para sus clientes comprar.

Sin embargo, ha habido muchas críticas dirigidas a las soluciones de BNPL, y algunos afirman que es una “trampa de deuda” para los consumidores.

“Esto es motivo de preocupación, especialmente entre aquellos millennials que carecen de disciplina financiera para frenar el gasto innecesario y excesivo”, dijo Vasu Menon, director ejecutivo de estrategia de inversión de OCBC Bank.

A pesar de eso, Joel le dijo a Vulcan Post que los clientes en Singapur han sido dignos de crédito hasta ahora, e incluso con tarjetas de crédito, las tasas de incumplimiento son bajas.

Además, en el sitio web de Fave, establece que la elegibilidad de los clientes para FavePay Later se evalúa según varios criterios, incluida la validez de la tarjeta de crédito o débito vinculada a la cuenta Fave del usuario y el historial de transacciones del usuario en la plataforma de comercio electrónico. Los clientes incurrirían en un cargo por pago atrasado del 1,5 por ciento del precio final si no cumplieran con una cuota antes de la fecha de vencimiento.

Expandiéndose más allá de SEA

Adquisición de Pine Labs Fave
Crédito de la imagen: Malay Mail

En mayo, Fave anunció su adquisición por Pine Labs, una plataforma de comercio comercial indio, por RM185 millones (S $ 59,08 millones).

Con la adquisición, Pine Labs espera que los consumidores indios puedan utilizar la aplicación Fave para ahorrar en 500.000 puntos de red comercial impulsados ​​por el unicornio fintech en 3.700 ciudades de la India.

Pine Labs es una plataforma basada en la nube que proporciona una amplia gama de aceptaciones de pago con soluciones de comercio comercial como gestión de inventario y gestión de relaciones con los clientes.

Atienden a comerciantes de todos los tamaños y su plataforma de valor almacenado incluye la emisión, procesamiento y distribución de tarjetas de regalo digitales para clientes corporativos. Sus inversores clave incluyen Mastercard, PayPal y Temasek.

Pine Labs es una de las empresas de pagos más grandes de la India, especialmente sin conexión. India es un mercado enorme con una población de 1.300 millones, y es poco común tener la oportunidad de expandirse a un mercado tan grande. Los pagos mediante QR son algo importante en India, y Pine Labs quiere que continuemos con nuestras operaciones en el sudeste asiático, al mismo tiempo que lanzamos India, lo que nos tocó la fibra sensible.

Joel Neoh, cofundador y director ejecutivo de Fave

A partir de ahora, no se realizarán cambios en la estructura de liderazgo de Fave con la adquisición, pero los fundadores ampliarán sus funciones para liderar la plataforma general de consumidores en Asia y contratar a más de 100 nuevos empleados en el sudeste asiático e India.

En los próximos meses, Fave se centrará en su expansión en India, y también considerará expandirse a más países del sudeste asiático. En los últimos años desde su fundación, Fave ha ayudado a los consumidores a ahorrar más de 400 millones de dólares, lo que llevó al equipo a considerar la posibilidad de ayudar a los clientes con servicios financieros más amplios.

Sin embargo, estos planes aún no son concretos ni están escritos en piedra.

“No esperaba que Fave creciera tan rápido, hasta hoy, más de siete millones de personas han descargado Fave y procesamos más de 20 millones de transacciones al año. Esto significa que hay múltiples transacciones cada segundo ”, dijo Joel.

“El crédito es para el equipo favorito: más de la mitad de nuestro grupo de liderazgo ha estado con nosotros desde el primer día y queremos continuar acelerando la transición del mundo fuera de línea a la economía digital”.

Crédito de la imagen destacada: Fave / Honeycombers